港股DeepSeek概念股今日表现抢眼，多数个股强势上涨。截至发稿，百度集团-SW上涨9.18%，金山云上涨5.03%，阿里巴巴-W上涨4.58%。这一波行情背后，既有百度文心大模型技术迭代的催化，也受腾讯加速布局大模型引发的算力需求激增推动，叠加政策与市场情绪共振，科技板块热度持续升温。
百度大模型技术突破
3月16日，百度正式发布文心大模型4.5和文心大模型X1，两款模型已在文心一言官网免费向用户开放，并计划于6月30日开源4.5系列。
据官方介绍，文心4.5在编程能力和多语言推理上显著提升，X1则聚焦垂直场景优化。文心4.5已上线百度智能云千帆大模型平台，企业用户可直接调用API;X1也将于近期接入，进一步扩大技术应用范围。
此次发布被视为百度巩固AI领域地位的关键动作。市场分析认为，免费开放策略将加速大模型生态渗透，而开源计划或推动开发者生态建设，长期利好百度云业务和广告变现能力。受此消息提振，百度美股隔夜大涨9%，港股今日延续强势。
腾讯加码大模型竞赛
据市场消息，腾讯近期向英伟达订购了价值数十亿元的H20芯片，主要用于支持微信接入DeepSeek大模型的需求。由于订单集中，H20芯片在中国市场短期出现供不应求现象。尽管腾讯未正面回应，但业内认为此举反映了其加速大模型落地的决心。
此前，DeepSeek概念已多次引爆港股市场。3月初，因DeepSeek计划提前发布新一代AI模型R2，相关个股如万国数据、心动公司单日涨幅超15%。腾讯此次采购进一步强化了市场对算力产业链的预期，叠加英伟达GTC大会召开，AI芯片及云计算相关热度攀升。
政策与资金共振:科技股成市场主线
近期政策端持续释放利好。政府工作报告明确"人工智能+"行动，支持大模型广泛应用;国务院研究室也点名DeepSeek等企业，肯定其在AI领域的突破。同时，南向资金加速流入港股科技板块，3月17日阿里巴巴美股涨超5%，中概股指数创三年新高，显示外资对中国科技资产的配置需求升温。
从市场结构看，DeepSeek概念股涵盖云计算、半导体、智能终端等多领域，与恒生科技指数成份股高度重叠。今日恒科指数突破6000点大关，科技龙头普涨格局凸显资金对成长赛道的偏好。
机构称短期波动需警惕
尽管AI相关热度高涨，但机构指出大模型商业化落地进度可能不及预期;若百度、腾讯等企业未能持续推出创新应用，市场情绪或受挫;再者，算力供应链波动，英伟达芯片供应若因国际局势生变，将直接影响国内大模型研发进度。
